磷肥面臨著價(jià)格洼地、成本上升、環(huán)保壓力、出口向好等諸多利好,價(jià)格上漲是大概率事件。
國家統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,1~10月,磷肥產(chǎn)量比去年同期減少1.4%;10月份磷肥產(chǎn)量172萬噸,比去年同期增長了12%,磷肥的兩大主要品種磷酸一銨和二銨的出口分別同比下降28.5%和37.3%。出口大幅下降和產(chǎn)量小幅減少基本反映在今年磷肥價(jià)格的走勢上。
值得關(guān)注的是在磷肥價(jià)格極其低迷的情況下,10月份磷肥產(chǎn)量不降反增,而市場明年又有近200萬噸新增產(chǎn)能,似乎預(yù)示著磷肥的前景很不樂觀,但“風(fēng)物長宜放眼量”,根據(jù)以下四點(diǎn),筆者相信磷肥后期應(yīng)該會有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
價(jià)格的洼地
近期絕大多數(shù)大宗商品都走出了大幅反彈行情,硫黃和合成氨價(jià)格也從低點(diǎn)大幅反彈了近20%,而磷肥價(jià)格仍然處在2008年金融危機(jī)以來低的水平,是當(dāng)之無愧的價(jià)格洼地,這無疑會降低磷肥的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),吸引資金的關(guān)注,從而拉動(dòng)磷肥價(jià)格的上升。
環(huán)保的壓力
磷肥的生產(chǎn)會產(chǎn)生大量的廢渣(磷石膏和酸)、廢水(含重金屬、酸和砷)和廢氣(二氧化硫和氟化氫)。上周央視《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》欄目曝光了湖北某上市公司和重慶某央企下屬兩大磷肥企業(yè)對環(huán)境的污染。連國內(nèi)這兩家大型國企都被點(diǎn)名,可見國內(nèi)磷肥生產(chǎn)環(huán)保治理的難度之大,欠賬之多,能達(dá)標(biāo)排放的企業(yè)之少。央視作為權(quán)威媒體接連兩天劍指磷肥,實(shí)屬罕見,必然會引導(dǎo)各地加強(qiáng)對磷肥企業(yè)的環(huán)保檢查。
治理,成本急劇上升,且短期難以解決;不治理,只能和執(zhí)法部門躲貓貓,并冒著隨時(shí)被關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。因此磷肥企業(yè)將面臨著有史以來大的環(huán)保壓力,企業(yè)是否能夠生存,可能不再取決于是否盈利,而是環(huán)保能否過關(guān)。
11月26日,中央第三環(huán)保督察組進(jìn)入湖北省進(jìn)行為期一個(gè)月的環(huán)保督查,這勢必會造成湖北磷肥企業(yè)的大量停產(chǎn),暫避風(fēng)頭,而湖北省位居磷肥產(chǎn)量之首,遠(yuǎn)超云、貴、川。湖北企業(yè)的大量停產(chǎn)會直接導(dǎo)致供應(yīng)的減少,推動(dòng)磷肥價(jià)格的上漲。
人民幣對美元的貶值有利出口
近期人民幣對美元有近3%的貶值,一方面會推動(dòng)進(jìn)口硫黃價(jià)格的上漲,給磷肥提供成本支撐,另一方面美國是個(gè)重要的磷肥生產(chǎn)和出口國,人民幣對美元的貶值有利于提高對美國磷肥的競爭力,搶占美國磷肥企業(yè)的市場(之所以只談美國磷肥,因?yàn)槠渌泿趴赡芤矊γ涝a(chǎn)生了貶值,因此相對于其它國家,的價(jià)格競爭力并不因?yàn)閷γ涝馁H值而提高)。
關(guān)稅政策有利出口
從的角度看,因?yàn)橘Y源稟賦和價(jià)格形成機(jī)制的不同,的氮肥長期是成本的高地,鉀肥依賴進(jìn)口,只有磷肥在具有足夠的競爭力。今年磷肥出口加征100元/噸的關(guān)稅,無形之中限制了磷肥在市場的競爭力。在化肥所有優(yōu)惠政策取消的情況下,呼吁化肥出口零關(guān)稅的呼聲很高,也確實(shí)很有必要。假如明年磷肥出口零關(guān)稅,那么加上人民幣貶值,磷肥出口將能在現(xiàn)行價(jià)格基礎(chǔ)上下降160元/噸左右,再考慮國內(nèi)企業(yè)承受虧損的能力強(qiáng)于國外企業(yè),可能就會逼迫國外的磷肥企業(yè)限停產(chǎn),因此只要明年實(shí)行零關(guān)稅出口政策,磷肥出口量完全可能再創(chuàng)新高。