需求旺季來臨原料價格高位 草甘膦將繼續(xù)上行
需求階段性提升,原料甘氨酸價格高位,草甘膦將繼續(xù)上行。進(jìn)入9月份后,草甘膦采購?fù)締,海外草甘膦供?yīng)商上調(diào)價格,刺激了國內(nèi)價格的上升。供應(yīng)方面,雖然第四輪中央環(huán)保督查已結(jié)束,但“十九大”即將來臨、草甘膦供給難以大幅提升。成本方面,甘氨酸價格上升至16000元/噸,為歷史高點;雙甘膦價格上漲至超過15000元/噸,黃磷、多聚甲醛、二乙醇胺等其他原料近期價格都有上調(diào)。供需關(guān)系的向好以及原料成本的上升,有望繼續(xù)推動草甘膦價格上漲。
環(huán)保監(jiān)管持續(xù)高壓,草甘膦供需格局長期改善。草甘膦經(jīng)歷過去三年左右的調(diào)整,國內(nèi)目前能夠正常開工的企業(yè)在10家左右,供給大量出清,有效產(chǎn)能65萬噸左右,高產(chǎn)量預(yù)計只能達(dá)到50多萬噸。雖然今年環(huán)保監(jiān)管強(qiáng)度很大,但未來監(jiān)管還會更加嚴(yán)格,國家意志決定了草甘膦的供給收縮是長期的、不可逆的。需求方面,目前農(nóng)產(chǎn)品價格處于底部回升的過程中,草甘膦應(yīng)該至少能保持80萬噸的需求態(tài)勢。所以根據(jù)國內(nèi)外的供給以及的需求量,草甘膦處于供需緊平穩(wěn)的狀態(tài),未來隨著國家環(huán)保監(jiān)管嚴(yán)格的常態(tài)化,國內(nèi)現(xiàn)有能開工的草甘膦企業(yè)只要再出現(xiàn)停產(chǎn)或者開工負(fù)荷下降,草甘膦都會出現(xiàn)明顯的供給缺口。而對于能夠生存下來的龍頭企業(yè),將會長期受益。