2017第四季度農(nóng)藥市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)
環(huán)保約束在兩個(gè)方面影響農(nóng)藥行業(yè)：一方面生產(chǎn)亂象得到抑制，小產(chǎn)能因?yàn)榄h(huán)保成本提升會(huì)淘汰部分企業(yè)，環(huán)保勝出的企業(yè)會(huì)獲得發(fā)展機(jī)會(huì)；另一方面，產(chǎn)品供不應(yīng)求導(dǎo)致漲價(jià)，企業(yè)以量換價(jià)，不僅企業(yè)能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，政府也能保住稅收。
環(huán)保部原總工程師楊朝飛介紹，2017年底我國(guó)將實(shí)現(xiàn)中央環(huán)保督察全覆蓋，同時(shí)將大幅度提高企業(yè)違法排污成本，對(duì)工業(yè)企業(yè)尤其是農(nóng)藥企業(yè)而言，不僅要達(dá)標(biāo)排放、杜絕偷排，還要主動(dòng)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能。安徽中農(nóng)縱橫農(nóng)化信息咨詢(xún)有限公司張波認(rèn)為，農(nóng)藥供給將長(zhǎng)期維持緊張，行業(yè)集中進(jìn)程有望加快，龍頭企業(yè)盈利能力將進(jìn)一步提升。
以草甘膦為例，2017下半年預(yù)計(jì)市場(chǎng)維持在1.9-2.4萬(wàn)元/噸。原因如下：，2017年下半年，中央環(huán)保督察組完成對(duì)四川、山東等省的檢查，進(jìn)一步落實(shí)前期的環(huán)保成果以及企業(yè)兌現(xiàn)的環(huán)保承諾；第二，2017年原計(jì)劃投產(chǎn)草甘膦產(chǎn)能，并沒(méi)有正式投放市場(chǎng)；第三，甘氨酸等中間體價(jià)格，因冬季采暖可能限產(chǎn)，從而推漲原藥；第四，農(nóng)藥制劑出口退稅如能成功調(diào)到8%-13%的檔位，將更大程度上刺激相關(guān)農(nóng)藥出口。其他農(nóng)藥產(chǎn)品影響因素和草甘膦大多相似，各種因素疊加，屆時(shí)我國(guó)農(nóng)藥產(chǎn)品有望迎來(lái)年內(nèi)第二波行情。
農(nóng)藥出口將整體復(fù)蘇
2013年以來(lái)，農(nóng)藥庫(kù)存面消化較為激烈，整體庫(kù)存連續(xù)三年下滑。孟山都、先正達(dá)、杜邦等廠家?guī)齑孀?013年以來(lái)持續(xù)下降，在2016年年底這些公司的庫(kù)存均達(dá)到近五年來(lái)的新低：孟山都庫(kù)存在2016年降至32億美元；先正達(dá)連續(xù)三年去庫(kù)存，2016年底達(dá)到38億美元；杜邦2016年底庫(kù)存為56億美元。從周期上看，巨頭連續(xù)三年的去庫(kù)存階段已基本結(jié)束，即將進(jìn)入新一輪補(bǔ)庫(kù)存，我國(guó)農(nóng)藥原藥出口量也將隨之上漲。
當(dāng)海外庫(kù)存消化降低時(shí)，企業(yè)會(huì)先提升自身開(kāi)工率以滿(mǎn)足需求，進(jìn)行庫(kù)存效益管理，但隨后也進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存狀態(tài)，以避免供需矛盾進(jìn)一步惡化。下半年的殺蟲(chóng)劑、殺菌劑、除草劑出口將出現(xiàn)整體復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體需求相對(duì)穩(wěn)定。從監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，下半年殺菌劑需求仍然保持旺盛，除草劑需求一般，殺蟲(chóng)劑市場(chǎng)需求較差。
政策面短期壓力猶存，長(zhǎng)期轉(zhuǎn)為利好
2017年上半年，我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)和農(nóng)藥保持同步，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年行業(yè)運(yùn)行表現(xiàn)為營(yíng)收微增，利潤(rùn)增幅擴(kuò)大�？梢哉f(shuō)，2017年是我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵的一年，一方面我國(guó)農(nóng)藥市場(chǎng)緊隨農(nóng)藥大勢(shì)，進(jìn)入周期向上的拐點(diǎn)；另一方面，我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)將迎來(lái)《新農(nóng)藥管理?xiàng)l例》《新環(huán)保法》等法律法規(guī)的大考之年。從短期來(lái)看，中小農(nóng)藥企業(yè)未來(lái)承受著相當(dāng)大的壓力，農(nóng)藥企業(yè)必須牢固樹(shù)立全程農(nóng)化服務(wù)或服務(wù)農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈某些節(jié)點(diǎn)的理念。
從長(zhǎng)期來(lái)看，多項(xiàng)政策的密集頒布，為市場(chǎng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展提供了法規(guī)保障，有利于提高行業(yè)集中度，未來(lái)正規(guī)企業(yè)和龍頭企業(yè)將獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，有望進(jìn)一步提高我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平。